根據(jù)人民銀行的要求，支付機構(gòu)把客戶備付金存管在商業(yè)銀行的專戶內(nèi)。但因為客戶備付金是以支付機構(gòu)的名義存放在銀行的，對銀行來說是一筆非?？捎^的存款。為了爭取備付金的存放，銀行向支付機構(gòu)支付利息。

而第三方支付備付金的利息收益是支付機構(gòu)舍不得放棄的蛋糕。

支付機構(gòu)客戶備付金和銀行結(jié)算的利息收益是按照日均資金沉淀量，按照協(xié)議存款的方式計算的。協(xié)議存款的價格區(qū)間基本是在年化3％左右，高的可以達到4％以上。

通過客戶備付金賺利息，對支付機構(gòu)來說，相當于無風(fēng)險套利，只要吸納客戶備付金，就可以躺著賺利差，這個利差空間甚至比許多銀行產(chǎn)品的利差空間還高。

對許多支付機構(gòu)來說，備付金利息收入相當于當年稅后凈利潤，一旦備付金利息沒了，公司盈虧很有可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)。”

將對支付行業(yè)帶來什么影響？

規(guī)模如此之大的備付金集中存管，會有哪些影響？

對于第三方支付機構(gòu)而言，備付金從支付機構(gòu)手中“移交”至人民銀行，又暫不計息，對行業(yè)及公司自身的影響無疑是巨大的。

易觀分析師王蓬博表示。“備付金利息收入被砍掉后，實際上支付機構(gòu)喪失了很大一部分利潤來源，而且會增加支付機構(gòu)的成本。”

中國支付網(wǎng)創(chuàng)始人劉剛指出，備付金賬戶撤銷有兩大重要影響，一是支付機構(gòu)依靠備付金利息盈利的日子徹底結(jié)束，特別是預(yù)付卡公司這類基本依賴備付金利息生存的公司，或?qū)⒚媾R關(guān)門停業(yè)。二是支付機構(gòu)不再能以備付金作為條件去和銀行談判爭取費率優(yōu)惠，這意味著支付公司和銀行之間的合作更為純粹，可能會進一步導(dǎo)致費率上漲。

在蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言看來，集中存管后，央行不對支付機構(gòu)備付金支付利息，支付機構(gòu)無疑少了一塊收入。其次與銀行議價權(quán)的消失，備付金集中存管后，銀行失去了備付金存款，也就沒有動力在手續(xù)費上讓步。

中信證券分析師冉宇航曾提到，單就央行加強備付金管理的影響來看，支付寶和微信等受影響會相對較小，而中小型支付機構(gòu)隨著利差模式的終結(jié)盈利或難以為繼，洗牌進程可能加快：

大型支付機構(gòu)（尤其是支付寶和微信）受影響相對較?。?/p>

一方面?zhèn)涓督鹄⑹杖朐谄淇偟氖杖雭碓粗姓急仍揪洼^低，根據(jù)易觀統(tǒng)計2017Q4第三方移動支付交易規(guī)模達37.7億，支付寶和微信占比90％以上，即便保守假設(shè)扣除各類費用（包括補貼、商家返傭等）后的凈手續(xù)費率為0.1％，對應(yīng)收入也達到350億左右（單季），而備付金利息收入樂觀估計也僅幾十億規(guī)模；

另一方面大型支付機構(gòu)擁有較為豐富的金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品體系，支付業(yè)務(wù)僅僅是其盈利來源的一部分。

相比之下，中小型支付機構(gòu)隨著利差模式的終結(jié)盈利或難以為繼，同時又無法與支付巨頭競爭，洗牌進程或?qū)⒓涌臁?/p>

央行為什么這么做？

2017年兩會期間，人民銀行副行長范一飛就曾表示，“備付金被挪用的情況一度還比較嚴重，有些機構(gòu)把客戶的備付金拿來炒房、炒股票，甚至用于個人賭博，最后導(dǎo)致?lián)p失。往往一個機構(gòu)出問題可能牽扯到多個地區(qū)，消費者的人數(shù)可能數(shù)以萬計。”

客戶備付金集中存管有利于引導(dǎo)支付機構(gòu)回歸支付業(yè)務(wù)本質(zhì)，解決以下四個問題：

（1）挪用占用客戶備付金

2016年1月，人民銀行依法注銷上海暢購企業(yè)服務(wù)有限公司支付業(yè)務(wù)許可證。該公司挪用客戶備付金造成資金風(fēng)險敞口7.8億元，涉及持卡人超過5萬人。此外，還有一些支付機構(gòu)違規(guī)占用備付金，用于購買理財產(chǎn)品和其他高風(fēng)險投資。

2014年11月，中國人民銀行上?？偛繉ι虾迟徠髽I(yè)服務(wù)有限公司實施突擊檢查，發(fā)現(xiàn)其存在挪用備付金的問題。自2014年12月10日起，受寧波地區(qū)個別商戶散布的負面信息影響，寧波地區(qū)首先出現(xiàn)持卡人突擊消費的現(xiàn)象，并逐漸擴散至上海等地區(qū)，12月12日起暢購卡遭商戶大面積停止受理。